В закладки:   Просмотров: 0   

Создание облигационной «лестницы» во времени

Опубликовано: 03.09.2018

видео Создание облигационной «лестницы» во времени

The Choice is Ours (2016) Official Full Version

У постоянных держателей облигаций имеется возможность постепенно формировать портфель, который в конечном итоге обеспечит доходность, ассоциируемую с более долгосрочными облигациями, хотя в действительности бумаги, входящие в состав портфеля, в среднем будут ближе к среднесрочным. Стратегия, позволяющая снизить многие риски, связанные с инвестированием в облигации, действует следующим образом.



Предположим, величина купонной ставки по государственным облигациям США, торгуемым альпари (по номинальной стоимости), распределена так: по 2-летним казначейским нотам выплачивается 3,7%, по 4-летним — 4%, по 6-летним — 4,2%, по 8-летним — 4,4% и по 10-летним — 4,6%. Это реальные ставки, существовавшие на рынке весной 2005 г. Вас привлекает более высокая доходность по 10-летним облигациям? Но помните, что риски на рынке облигаций могут быть велики и что, вероятно, благоразумнее было бы при формировании вашего портфеля отдать предпочтение более краткосрочным активам, например 2-летним нотам. Однако вам бы хотелось, чтобы доходность превышала 3,7%. Эта проблема может быть решена путем создания облигационной «лестницы».


ツ 👍 DOCUMENTAL DE HISTORIA - BARBAROS - EL PRIMER GENERAL BARBARO DOCUMENTAL NATIONAL GEOGRAPHIC

В данном случае ваша облигационная «лестница» выглядит следующим образом:

• 20% активов помещаются в 2-летние ноты с доходностью 3,7%;

• 20% активов помещаются в 4-летние ноты с доходностью 4%;

• 20% активов помещаются в 6-летние ноты с доходностью 4,2%;

• 20% активов помещаются в 8-летние ноты с доходностью 4,4%;

• 20% активов помещаются в 10-летние ноты с доходностью 4,6%.

Средняя доходность портфеля в этом случае составит 4,18%. Средний период до погашения равен 6 годам.